股票最大涨幅 每轮牛市,什么样的股票涨幅最大?

娱乐八卦

交易的真谛是什么?这是每个参与者都需要回答清楚的问题。

个人认为交易的真谛是:以小博大。我这里所提到的“以小博大”,不是指平常我们所谈的保证金的杠杆作用,而是在交易中“如何用较小的亏损去搏击较大的利润”的问题。

投机是小而广的代名词。投机可以分为广义和狭义。广义上的投机行为是在我们生活的各个方面进行的,不仅在股市,在现货市场也是如此。即使是一生的生存过程,也是一个思辨的过程。单从金钱占有的角度来定义投机,就是抓住机会,为了获得数倍的投资回报而进行投资。投机的目的很明确,就是赚钱。去想,去努力,可事实是有的人赚钱,有的人赔钱。仔细分析,其实原因很简单:大部分赔钱的人都没有学会大小。

做小意味着“付出小”,但即使是“小”,很多人还是不愿意付出,想不付出就做大。少数人成功的关键在于学会了“以小扩张”,所以从这个意义上说,人生有两种人。一类人,叫“大智慧是愚蠢的”类型。这种人豁然大度,目光远大,不计薄利。一类人,被称为“大傻瓜如果智慧”型。这种人小家子气,目光短浅,斤斤计较。

小博大交易的过程本身就是一个人性培养的过程。

技术、原则、人性三者之间的关系,在交易中到底是怎样的呢?我以为,技术所解决的是:怎么做的问题;原则所解决的是万一做错“怎么办”的问题;而人性所解决的是原则能否真正执行的问题!

所以,人性是交易成败的关键。一个交易者再高,对市场的预测准确率也不可能达到100%。我该怎么办?技术上的不足靠原则来弥补,但是如果一个交易者的原则制定的很完整,在交易中不严格执行就没有用,没有意义。为什么有些原则执行不了?这是人性的问题。从事过交易实践的人都有一个共同的经历,就是纸上谈兵和用真枪是两回事。不做交易的时候,往往看市场准度高,自我感觉良好,心态好。为什么?

因为输赢都与自己无关嘛。而到真正交易的时刻,人性的另一面便露了出来,即“想赢怕输”的思想充斥著人的头脑。于是事先制定的计划,事先制定的原则早已抛到九霄云外,结果往往赚小钱、赔大钱,最终导致失败。

可见,人性在决定交易的成败中起着关键作用。如果把贸易看成一场战争,技术就是战术,原则就是战略,人类负责把原则融进战术,从而打赢整场战争。

如果把技术当成水,原理就是一个容器,人类负责把水放在容器里,这样就不会被淹没看不见,而是有规章制度的。

如果把技术当成一种宗教信仰,原则就是无情的法律,人性就是法律的执行者。当宗教信仰出现危机时,法律被用来无情地规范人类的行为。

如果把技术看做是一把剑,那它应该是一把双刃剑,用的好可以杀死敌人,用的不好可能自残。原理是盔甲和防护服。只有在防守好的基础上进攻,才能立于不败之地,没有后顾之忧。所以,人性是负责在剑出鞘之前穿上铠甲,然后再穿上战斗。三国时期,曹操的幕僚大将许筠杀了他,他挨了一箭,正如鲁迅所说:“活该。”。

可见,一个成功的交易者的三个充要条件是技术、原则和人性的结合,缺一不可,密不可分。没有技术的原理是空洞的原理,没有原理的技术是盲目的技术,人性培养不足的交易会是失败的交易。交易失败归根结底是人性的问题。所以成熟的人性,完整的原则,严谨的技术才能成功凝聚,才能实现小而广的真谛!

市场就像非洲的原始森林,最重要的是生存。判断错趋势时,立即切仓。风险控制和约束是投资成功的关键。墨菲定律的核心含义是:当你担心事情会发生对你不利的时候,结果往往比你担心的还要糟糕。

只有时刻想着亏损,利润才能照顾好自己!这个概念的实现主要依靠技术方法。追求简约。

投资策略及理论是“赢利时是长线,亏损时就是短线”。应用技术操作的手段很多但十分简单,有时候简单到只用一根均线。在投资工具方面,克罗认为重阅长期图表(周、月)非常有用。

斯坦利·克罗尔的一些优秀想法:

1.市场就像非洲的原始森林,最重要的是生存。

2.技术分析原理:简单,简单到不需要动脑,也不需要迷信复杂的技术分析方法。

3.你要用的系统必须经过时间和实战的检验。

4.对自己设定的体系有信心,而不是根据个人情绪、偏见或一厢情愿去试图超越和完善。

5.你必须要有耐心在场外等待系统发出的操作信号。一旦建仓,你要有同样的耐心持仓,直到系统发出转向信号。

6.您必须严格遵守这些原则,并根据系统指示的信号进行操作。

7、只有当市场呈现强势趋势时,才放手。

8.切入点:盘整突破时,趋势反转时,大势反弹或回落45%-55%时。

9.判断错趋势时,立即切仓。

10.趋势分析正确的话,金字塔会超重。

11.钱是靠“坐”赚的,不是靠操作赚的。只有用客观的方法扭转趋势,才能平仓。

12、如何度过长期持仓的无聊时光也是长期持仓的关键,必要的话可以用“鸵鸟政策”来避免大市场中间最剧烈的市场波动带来的紧张。

13.价格中包含的风险和收益是一种可能性,而不是绝对可以实现的东西。我们可以通过技术工具来判断这种可能性的概率,但不能说一定会发生,这也是我们需要止损的原因。任何在市场上说话绝对的人,要么是神仙,要么是骗子,要么是俗人。

14.价格是交易时唯一要考虑的对象。我主张只用眼睛交易,最好用眼睛和手。用眼睛看价格,用手敲键盘,堵住耳朵,别想了。金融市场是个八卦的地方,骗子比黑手党还多。就算邀请福尔摩斯,恐怕也搞不清什么是真,什么是假。但是有一个工具可以客观、快速、完整地反映实际情况,那就是价格,所以我们主张价格是我们唯一考虑的因素。

15.你只能在市场上交换你的观点。一个人一旦预测到了事情,虚荣心就会在其中体现出来,这让他在交易过程中很难接受任何与自己预测不同的东西。然而,真正的财富是通过聪明的退出来实现的,因为它允许交易者止损和滚动利润。简而言之,人们通过发现自己、实现自己的潜力和跟上市场的步伐来赚钱

16.当市场反弹或整理完毕,人们开始犹豫,大部分交易也心慌。短期攻击开始频繁出现,很多空频繁换手,不仅失去了方向,也失去了自我。这种自我就是信仰和它的交易系统!最终,这种损失会阻止交易者继续交易。只要你按照信号交易,按照规则行动,你就会在不经意间发现,交易并没有那么难。

17、坚持一种做法,研究透彻,控制心态,就能成功。

18.大多数投资者并没有意识到一个月只有几天的时间可以赚大钱。剩下的时间,如果不惹麻烦,就干好本职工作。切记时刻保持账户完好,等待大行情到来。

19、交易如打架,五分保证你不打架,七分保证你不打架,不用等到很有把握再严打,但是战争瞬息万变,哪里会有很有把握的事情?

20、技术分析是交易者的行为纪律,主要不是预测。它帮助你识别趋势并适应它们。做你该做的,停下你该做的。

21.在强势市场中,技术指标在买入点准确,在卖出点不准确;在弱势市场中,技术指标中的卖点是准确的,买入点是不准确的。

22.“顺势而为”的立场可能利润很大,不要轻易“弃船”。在这个过程中,可能会有很多诱惑引诱你看到一些小的波动,所以你渴望逆势而上,抢帽子。除非你熟悉道路,有止损点,否则不要随意进出。

23.人们的投资是根据价格的波动来判断的。但是,如果人心波动的速度比价格更快更大,那就失去了最宝贵的力量。所以判断趋势很容易出错。当然更容易一次次推翻他们既定的投资计划,陷入追上杀下的困境。

耐心的描述

1、市场就像一个巨大的财富分配器,它不会考虑任何人的资本大小,它只会奖励有耐心、有纪律的人。

2.耐心和纪律性是必备的素质,因为知道并能准确运用进场和出场时机的交易者,即使本金不大,也能积累利润。

3.在所有必备的人格品质中,耐心和自律可以说是他是我的兄弟;耐心和纪律在任何严重的交易情况下都非常重要。

4、投机交易必须耐心、严格纪律、有远见。

5.我见过成功的交易者是以仓位为导向的。他们已经耐心地担任了长达两年的职位。在整个过程中,他们不断地将即将到期的合同变成更远的合同。

6.你说的没错,陷阱是有的,但这些陷阱是交易者必须有很强的耐心和纪律性才能穿越的地方。只要市场趋势仍然对他们有利,或者在技术系统出现反转迹象之前,交易者必须耐心守纪律,持仓。

7.你不需要从头到尾都很优秀就能赚到钱——只要有耐心和自律就行了。

8.阻碍长期交易成功的主要原因是觉得没意思,失去纪律性。交易员在有机会赚大钱之前,学会如何耐心地坐在有利可图和顺势疗法的头寸后面。

9.不幸的是,普通投机者最有可能表现出耐心,只有在逆势持仓(赔钱)时才会坐以待毙。当然,他们要为此付出高昂的代价。

10.长期大趋势,尤其是下行趋势,不会很快逆转。它们通常会持续一段无法忍受的时间,伴随着无数的虚假信号,导致许多交易员被淘汰出局。你必须要有耐心和纪律性,等你的技术指标或者系统告诉你反转已经发生了,再跳上新的趋势。

11.无数人在趋势明显的市场上坚持抓头抓底,亏的钱和他能合理预期赚的钱不成比例。而且你可以想象一下,一旦你损失了这么多钱,当市场发出下一个走势的信号时,就是真正的信号,损失严重的人不会有太大的兴趣。但是如果你每手不亏几千块,但是不到1000块,会怎么样呢?你可以耐心等待来自系统或者其他技术方法的信号。你可以在新的岗位上冒1000元的风险。如果他的系统或者技术方法可行,他迟早会在他的位置上赚很多钱,不考虑他之前输过的小钱。

12.在21个市场中,14%在上升,48%在下降,38%在横向整合。这种情况下,确实不是交易员走多的合适时机。事实上,在这种情况下,一个深思熟虑的策略应该是投资组合的长期部分不应超过15%至25%。但这种合乎逻辑的营销策略必须伴随着耐心,这样你顺势交易的仓位才能充分成长,完全匹配整体走势。知名交易员之所以能大赚特赚,是因为他们能耐心的持有跟风的仓位。但是耐心显然是一把双刃剑。耐心的逆势持仓赔钱,相当于买了一张肯定是大亏的票。这个道理几乎每个交易者都能证明。

13.他看起来像一个大师,耐心等待他久经考验的直觉告诉他,每次回调用尽,基本看涨的走势又会显现出它的光辉。这个时候,只有这个时候他才会跳起来——“买50个地段...购买100批...买150批。”

14.知道什么时候不交易,耐心等待,直到时机合适才入市,是交易者面临的最大挑战之一。

15.即使你在趋势方向交易,在不可避免的价格回调(反弹)期间,你也应该更加自律和耐心。回调(反弹)是由现场交易者和商业公司造成的,旨在洗掉头脑薄弱的持有者,为自己创造更多财富。

16.事实上,在交易史上,他们大多是“聪明”的交易者,在错误的头和底部入市,没有留下骨头。他们高价出售,低价购买。原因很简单,因为他们没有耐心,做分析的时候缺乏理性,市场涨跌太多太快。

17.洗碗的损失是顺势交易不可避免的一部分。交易者必须有耐心和雄厚的财力,熬过一系列盘盘亏损,等待大市场的到来,才能大赚一笔。

18.这个系统让你进进出出,当损失发生时,你真的需要耐心和自律,然后才能按照系统说的去做。但是,我们的经验表明,一旦你坚定地采用一套可行的趋势跟踪方法,并遵循其结果,就会比你反复怀疑它的能力并不断试图“改进”它好得多。

19.你必须耐心等待市场外的交易信号。一旦你建立了一个位置,你必须耐心等待,直到反转信号出现。

20、我也需要多了解自己——我没有耐心,缺乏纪律性,有时候很笨,误以为自己很有能力,有独立思考的能力,不盲从别人的制度。

21.人类的贪婪和恐惧会导致大多数投机者赚钱时赚小钱,赔钱时赚大钱,这是一些交易者普遍存在的问题。幸运的是,系统帮助交易者控制这些问题,注重有纪律、有策略、可行的投机方法,实现盈利。这个系统教授耐心、一致性、改变和纪律。

22.交易系统是一个工具,和大多数工具一样,有好的工具,也有常用的工具。交易系统当然不是在市场上获利的最后答案,但是选择合适的系统对你的整个交易会有很大的帮助。但是——这是一个很大的“但是”——它的好处与你使用它时的耐心和纪律成正比。

彼得林奇经典语录 股票市场常见的十个最危险的说法

危险说法1:既然股价跌了这么多,还能跌多少?

几乎在我刚开始为富达工作的时候,我就非常喜欢凯泽工业。当时,凯泽的股价从25美元跌至13美元。当时我用的是危险语句1的规则。我们买下了美国证券交易史上最大的单笔交易。我们要么买了1250万股,要么买了1450万股,买入价11.125美元,比市场价低1.5美元。我说,‘我们在这只股票上的投资多好啊!已降至13美元。从25美元到这个水平,不可能再跌得更低了。现在是11.125美元。

当凯泽的股价跌至9美元时,我告诉妈妈,‘赶紧买,既然股价跌了这么多,就不能跌得更低了。’幸运的是,我妈妈没有听从我的建议,因为在接下来的3个月里,股价跌至4美元。

凯泽没有负债,持有凯泽钢铁50%的股份,凯泽铝业40%的股份,凯泽水泥30%的股份,凯泽机械和凯泽广播——公司总共持有19家子公司。到那个时候,因为股价降到4美元,1亿美元可以买下整个公司。"

当时,一架波音747的价格为2400万美元。现在我觉得你这么多钱连波音747的厕所都买不到,也许可以买个发动机。然而,当时凯泽工业公司的市值可以购买四架波音747飞机。公司没有债务。我不担心它会破产。但是我买的太早了,我们买不到更多的股票,因为我们已经达到上限了。

最后,四年后,他们全部平仓,股票成了极好的投资。每股的最终价值是35美元或40美元。然而,仅仅因为一只股票的价格下跌了很多,购买并不是一个好的投资主意。

危险声明2:股价还能涨多少?

危险声明2与前一个正好相反,和沃尔玛的故事很像。既然股价涨了这么多,怎么可能涨得更高呢?

我举一个公司,你可能觉得它不是成长公司。1950年,菲利普·莫利斯的股价是75美分。11年后的1961年,股价升至2.5美元,涨幅达三倍。你可能会说,这么大的涨幅,对于一个处于没落行业的公司来说,已经足够了,他的产品很糟糕,没有前景。能走到多高?已经涨到2.5了。所以你可能会在1961年卖掉它。

11年后,1972年,该公司的股价升至28美元。自从1961年你赚了3次卖了,现在涨了11次。1972年,你可能会对自己说,既然股价涨这么高,还能涨多高?然后你在股价涨了11倍之后卖出,然后在涨了3倍之后又涨了5倍。你错过了赚取7倍利润的机会。

所以我想说的是,不要介入股票表现的技术分析。股评人会用到所有这些术语,形容词,开场白。如果一只股票的价格上涨,他们会不断增加新的标题。他们会说股价过于膨胀,然后过高,与内在价值严重不符,或者股价超级膨胀。他们已经掌握了描述股票价格过高的所有术语。

如果你喜欢这家公司,它应该不会干扰你。你应该对自己说,我喜欢这只30块钱的股票。但你永远无法摆脱股评人的评论。但是你得去掉这些评论。因为你是对的,你应该说,‘我喜欢这只卖30美元的股票。这些评论者错了。

然而,当这只股票的价格涨到50美元时,你可能会想起评论员的话。你可能会说,‘等等,当股价30美元的时候,这些人肯定股价被高估了。现在股价涨到50了,他们肯定是对的。

所以你真的需要屏蔽这些评论不受他们的影响。我曾经在斯巴鲁涨到原价20倍之后买了它。我很幸运,因为买了之后赚了7倍。我也买过股价从20美元跌到12美元的股票。我买了很多这种类型的股票。现在,你不能花5美元买一盒好时巧克力——每盒5美分。

因此,股票的历史表现与其未来表现无关。公司的业绩关系到未来的业绩。

危险声明3:我能损失多少?股价只有3美元。

第三个危险的说法非常重要,我总能听到:‘股价是3美元。我能损失多少?股价只有3美元。

现在让我们做一个算术,回到我们的基本数学知识。如果你买两只股票,一只价格为60美元,另一只价格为6美元,你在两只股票中各投入1万美元。如果他们的股价都跌到零,你会损失完全一样的金额。很明显。结果是这样的。人家就是不信。你回家后可以自己想办法。

很多人经常说,‘天啊,这些傻逼买了60美元的股票,我只买了6美元的股票。我的投资有多好。

但是要注意那些靠卖空股票赚钱的人,在股价达到六七十块钱,还在上涨通道的时候是不会卖空股票的。他们在股价下跌的过程中选择杀戮,在股价跌至3美元时卖出空。那么是谁在接手这些人卖的股票空?那些说‘股价只有3美元,还能去哪里?’。"

危险声明4:最后,所有倒下的人都会反弹。

以RCA为例。它曾经是一家非常成功的企业。RCA的股价花了55年才反弹到1929年的价格。我们可以看到当时有多高。所以,抱着一只股票,认为它最终会反弹到某个价格的想法,是完全行不通的。约翰斯·曼维尔公司、移动房屋公司、双排扣针织服装公司、以及-温彻斯特CD Drive公司,记住这些公司,他们的股价在下跌后从未反弹过。不要等这些公司的股价反弹。

危险声明5:情况再糟糕不过了。我应该买。

只是因为公司的情况很惨淡,买它的股票。情况不能再糟的时候,就是买的时候了(很危险)。

1979年,美国有9.6万辆铁路货车。到1981年,这个数字已经减少到45,000节。这是17年来的最低点。你对自己说,‘铁路货车从9.6万节降到了4.5万节。这是17年来最糟糕的情况。能坏到什么程度?

如果这是你购买的唯一理由,你会发现货车数量从1982年的45000辆减少到17000辆,1983年进一步减少到5700辆。

仅仅因为一个行业的繁荣程度在恶化,就在这个行业投入大量资金是非常危险的。

再举一个石油钻探的例子。1981年,美国有4520台陆上石油钻机。1984年,这一数字减少了一半,为2,200套。这个时候,很多人闯进了这个行业。人们说是时候购买石油服务行业了,因为钻井数量已经减半。两年后,钻井数量减少了70%,至686口。现在,这个数字还不到1000台。所以,仅仅因为一个公司状况不好就收购是不明智的。"

我见过处于困境的公司,下一次你称它们为难以置信的糟糕时,你会用可怕、失望或可怕这样的词来描述它们的处境。

所以,我从纺织行业学到的最好的经验是,伯灵顿工业(Burlington Industries)仍然是一家相对较新的纺织公司,因为它成立于1908年,纺织行业已经存在了很长时间。纺织行业经历了一个惨淡的时期,他们知道是什么样子。他们已经看到了衰退。"

纺织公司和服装展览公司的人不一样。后者是一个相对乐观的群体。如果你问他们展会效果如何,他们的回答永远是好,精彩,精彩,大家都喜欢这样的话。他们总是很开朗,像软件公司的人。

但是纺织行业的人比较冷静。他们经历了经济衰退和艰难的市场环境。纺织行业有一句绝妙的谚语:来得太晚,永远不会来。

危险声明6:股价反弹到10美元,我就卖

一旦你这样说,股价就永远不会反弹到10美元——永远不会。

这种情况发生过几次?你挑一个价格说,‘我不喜欢这只股票。当股价回到10美元时,我就卖掉它。

这种态度会折磨你。股价可能回到9.625美元,你可能一辈子都等不到它回到10美元。如果你不喜欢一家公司,不管你当时的买入价是40美元还是4美元,如果公司的成功因素没有了,如果基本面变弱了,那么你应该忘记股票之前的价格走势。"

希望和祈祷股价上涨是没有用的。我之前也试过这样,没用。股票不知道你持有。

危险声明7:绝不出售长岛照明公司

ConEd股价在18个月内下跌了80%,之后又涨至6倍。印第安纳公共服务公司、湾州市政公司、长岛照明公司各跌75%,之后大涨。德州一些质量好的银行——我说这些银行的股权资产比在8%-9%之间——股价已经跌了100%。公司是动态的。他们的发展是由一些力量推动的。你一定知道这些力是什么。"

人生的一个悲剧就是,有时候人会继承股票。他们继承了一只股票,不知道是什么,但他们的母亲告诉他们,‘无论你做什么,千万不要卖掉长岛照明公司的股票。’我说的不是看报纸财经版。公司有一个叫Shoreham的小工厂。这家工厂的建设已经逾期七八年,预算已经超过50亿到70亿美元。人家不要。

危险声明8:钱丢了是因为你没买

第八个危险的说法很可怕:看看我丢失的钱多多,因为我没有买它。”“这个说法一直困扰着我。请记住:如果你没有持有上涨的股票,请迅速检查你的银行账户。你一分钱也没丢。如果你看到房屋销售网络的股价从6美元涨到了60美元,而且你没有持有公司的股份,你就没有损失30万美元。只有当你持有股票,股价从60美元跌至6美元时,你才会亏损。

担心踩到空的人多得不可思议。按照我的想象,如果股市一天上涨50个点,可能有人会说,‘我刚亏了280亿美元。

所以,记住:如果你不买股票,但是后来股价涨了,你其实不亏。在美国,赔钱的唯一方法就是持有一只股票,然后股价下跌。这种情况我经历过很多次。如果你投资1000美元在一只股票上,除非你疯狂做保证金交易,否则你的总损失最多是1000美元,这是一个普遍而基本的事实。

危险声明9:这是下一个伟大的公司

危险声明9很重要。每当你听到‘这是下一个……’的时候,尽量打断你的思路,不要听下面的话,因为下面的话永远都是精彩的。下一个伟大的公司永远不会成功。下一个玩具反斗城没成功,下一个德宝没成功,下一个施乐也没成功——施乐做的不是很好,下一个麦当劳失败了。

每当你听到接下来的事情,就忽略它。

危险声明10:股价上涨了,我的观点肯定是正确的

股价涨了,我的观点一定是对的,或者股价跌了,我的观点一定是错的。"

这些电话总是让我感到惊讶。有人打电话说,我最近刚买了一只10美元的股票,现在涨到了14美元。你应该买这只股票。他这么说是什么意思?他10块买的,现在涨到14块了。为什么要买,因为股价从10美元涨到14美元了?显然,人们认为股价上涨意味着他们是对的。

不代表他们可以给别人指路。没有任何意义。我曾经在粉市场买过一只股票,股价从10美元涨到14美元,然后又跌到3美分。我没开玩笑。我还买了从10美元跌到6美元,然后涨到60美元的股票。我大概卖了6.125美元。

衡量一笔交易成功的标准:重要的不是提前到达终点,而是保证它能到达终点!

《聪明的投资者》节选:

1.“聪明投资者”的确切含义是耐心、克制、求知若渴;另外,你必须能够控制自己的情绪,反思自己。这种智慧与其说表现在智力上,不如说表现在性格上。

2.买股票应该像买杂货,而不是像买香水。这几年我们在股票投资上损失惨重,因为我们忘了问:“它的价值是什么?”

3.虽然热情在其他行业是一种必不可少的品质,但它总是会给华尔街带来灾难。

4.投机有以下两个方面的好处:第一,没有投机,未经检验的公司永远无法筹集到发展所需的资金。它令人垂涎的巨额利润是驱动创新机器运行的润滑剂。其次,每一次股票出售都是一次风险交换。

5.通货膨胀并没有很大的表现,反而带走了我们的财富。衡量你投资成功的不是你赚了多少钱,而是扣除通货膨胀的影响你还剩多少钱。

6.当投资者可能集中购买一家成功企业的股票时,该企业的股价几乎总是高于其净资产值。在支付这些市场溢价的同时,投资者还要承担巨大的风险,因为他们必须依靠股市本身来证明自己投资的合理性。

7.超过账面价值的相关溢价,可视为获得上市交易收益和相应流动性的额外费用。

8.如果一个投资者因为所持证券的市场价格不合理的下跌而盲目跟风或者过度担忧,那么他是在难以置信的把自己的基本优势变成基本劣势。对于这种人来说,如果他的股票根本没有市场行情可能更好,因为这样他就不会因为别人的错误判断而遭受精神折磨。

9.如果你是一个谨慎的投资者或理性的商人,你会每天根据市场先生提供的信息来决定你在企业中拥有的1000美元股权的价值吗?只有当你同意他或者想和他做交易的时候,你才会这么做。但是,在剩下的时间里,你最好根据企业的整体经营情况和财务报告来思考你的股权价值。

10.投资者和投机者最现实的区别在于他们对股市变化的态度。投机者的主要兴趣在于预测市场波动并从中获利;投资者的主要兴趣是以合理的价格购买和持有合适的证券。

11.投资成功的秘诀就在你心里。如果你有批判性的思考和持久的信心投资,你会得到稳定的回报。通过培养自己的克制和勇气,你不会让别人的情绪波动影响你的投资目标。毕竟,你投资的方式远不如你的行为方式重要。

12.市场就像一个钟摆,总是在短暂的乐观和不合理的悲观之间摇摆。聪明的投资者是现实主义者。他们向乐观者出售股票,从悲观者手中购买股票。每项投资的未来价值是其现值的函数。付出的代价越高,回报越少。

13.聪明的投资者不能仅仅依靠过去的投机来预测未来,这是格雷厄姆的核心观点。

14.历史告诉我们的唯一无可争议的事实是,未来永远超出我们的预期。

15.股市走势取决于以下三个因素:1。实际增长(公司利润和股息的增加);2.通货膨胀增长(价格总体上涨);3.投机活动的增长或下降(投资者对股票兴趣的增加或下降)。长期来看,你对股票年收益率的合理预期应该在6%左右。

16.既然公司能赚的利润是有限的,投资者为此付出的代价应该是足够的。

17.1982年,《福布斯》向400名富人支付了平均2.3亿美元的财富。为了进入2002年的400强富豪榜,当时的富人每年只需要从财富中获得4.5%的平均回报。在此期间,银行账户回报率高于4.5%,而股市年均回报率为13.2%。但20年后,名单上只剩下64人。

18.对1951年至1998年数以千计的美国股票的学术研究表明,每10年期间的年均净增长率为9.7%。然而,占总量20%的大公司年均利润增长率仅为9.3%。

19.如果一个疯子一周至少告诉你五次,应该和他想的一模一样,你会允许他这么做吗?你会因为他的乐观而乐观,还是因为他的悲观而悲观?你应该坚持自己的权利,根据自己的经历和信仰来控制自己的感情生活。然而,当谈到金融生活时,许多人会要求市场先生告诉自己他的感受和该做什么——尽管他极其愚蠢。

20.如果你在电视上看财经节目,或者看了大部分股市专栏,你会觉得投资活动有点类似于体育运动,或者是一场战争,或者是荒野求生大赛。但投资活动不是在自己的游戏里打败别人,而是在自己的游戏里控制自己。

21.衡量投资成功的最好方法不是看你是否战胜了市场,而是看你是否有一个能让你实现目标的财务计划和行为准则。最后,重要的不是比别人先到达终点,而是保证自己能到达终点。

22.影响资本化率的因素。虽然未来平均利润被认为是价值的主要决定因素,但资本化率也是一个重要依据,资本化率的因素主要包括1)整体长期前景2)管理3)财务实力和资本结构4)股利记录5)当期股利收益率等。

23.Value =当期利润x(8.5+预期年增长率的两倍),增长率应为未来7-10年的预期增长率。

24.拥有成长型股票最大的风险不是增长会停止,而只是增长会放缓。从长远来看,这不仅仅是一种风险,事实上这是必然会发生的。

25,股价只有在非常罕见的情况下,才是真正可靠的。对大多数投资者来说,最好的方法也许是确保他们购买的证券物有所值,并继续这样做。

26.预期利润使企业能够向人们展示没有食物他们会做得多好。作为一个聪明的投资者,你在预测利润时唯一能做的就是忽略它们。

27、资本支出是企业管理者增强企业实力的重要工具。然而,灵活的会计原则使经理们能够通过将正常的运营费用转化为资本资产来夸大他们报告的利润。聪明的投资者必须找到资本化的来源和原因。

28.防御性投资者的投资组合有七个统计要求:1)规模可观2)财务状况良好3)至少在过去20年内持续支付股息4)过去10年内无负利润5)过去10年内每股利润至少增长1/36 7)过去3年平均市盈率不超过15倍。

29.今天的投资者如此关注未来的预测,以至于他们提前付出了巨大的代价。这样,即使他仔细研究得出的预测结果成为现实,他也可能仍然无法盈利。如果预测的结果没有完全实现,他实际上将面临严重的短期甚至永久性损失。

30.所有的投资者都要担心一个残酷的矛盾:我们的投资现在就做,但我们的投资预期是未来。而不幸的是,未来几乎完全不确定。通货膨胀和利率水平不可靠;经济衰退的发生和结束也是随机的;单个企业及其整个行业的命运往往与大多数投资者的预期相反。所以,基于预期的投资行为真的很愚蠢。对于大多数人来说,基于保护的投资是最好的解决方案。

31.市场上只有一样东西永远不会跌入熊市,那就是愚蠢的思维。

32.投资涉及未来,要靠未来来证明现在是否正确。但是,如果一个投资者想利用现有的资金获得尽可能多的收益,除非他根据以往的记录和经验进行判断,能够看到潜在的危险并采取防范措施,而不是误以为凭自己的远见就能赚钱,否则投资是有意义的。

33.谨慎投资的重点和难点在于投资者的气质和态度,而不是受过去的影响。

34.这本书的目的是提出金融策略和心理态度——它可以避免证券市场崩溃或不可控制的通货膨胀带来的灾难,使投资者在金融市场未来的“激流暗礁”中取得相当满意的结果。

35.投资运营以综合分析为基础,确保本金安全和满意的投资回报。不符合这些要求的操作是推测性的。

36.在投资者的潜意识和性格中,有一种冲动,往往是在不同于常规的特殊心情和欲望的驱使下,不自觉地进行投机,快速而兴奋地致富。

37.风险是普通证券交易所固有的——风险和盈利机会密不可分,两个投资者都要算。

38.当它们的价格不包括巨大损失的风险时,投资者可以购买它们。投资者必须意识到普通股投资固有的投机因素。如果未来股市的特征可能发生根本性的变化,他的任务就是把它限制在一个合理的范围内,做好财务和心理上的逆境准备,这一点很重要,虽然可能是暂时的。

39、三种非理性的推测:

1)没有意识到自己的推测。

2)缺乏足够的知识和技能时严重投机。

3)花的钱多到输不起。

40.投机让人着迷。如果你在这个游戏中获利,你会更加着迷。如果想碰运气,最好为此投入一定比例的资金,比例越小越好。无论是操作上还是思想上,都不要把投资和投机混为一谈。

41.如果你和我一样相信价值投资是一种完美的、可行的、有利可图的方法,你就应该投身其中。坚持下去,不要被市场的时尚、假象、炒作所迷惑。

42.致命短线交易:就像被多层砂纸打磨一样,交易成本会让你的收益一层一层的流失。交易越多,得到的越少。不要急着操作,耐心等待就好。

43.两个教训:一是一个行业明显的业务增长前景,可能不会给投资者带来明显的利润;二、即使是专家,也没有可靠的方法,可以让他们挑出有前途的行业中最有前途的公司,投入大量资金到股票中。

如果你还在炒股赔钱,那你就无法选股,把握炒股点,做技术分析。股市就像一个赌场。想要在弱肉强食的股市中生存,没有一套自我保护的方法、技巧和纪律是不行的。股市里只有少数人会一直赚钱。二平七负是股市的铁律。了解市场,看清市场运行轨迹。作者微信:K601800