鲍尔森 六位金融大鳄及投资大师“最牛”的一次投资

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如何才能从不可预测的金融市场中获利,尽快实现金融自由?以下是六位华尔街大鳄和投资大师在投资生涯中的最佳投资,一定会帮你走上投资之路。

01

股神巴菲特(Warren Buffett)“2002年5亿买中石油,2007年沽空赚36亿美元”

沃伦巴菲特目前为止最成功的投资不是在美国,而是在中国!

巴菲特从2002年到2003年开始在中国投资,以总计约5亿美元的价格购买了中石油1.3%的股份。到2007年他申请出售空的时候,他已经赚了36亿美元,复合年回报率52%,是他投资生涯中最高的!

2008年9月26日,以巴菲特为首的伯克希尔哈撒韦公司以18亿港元认购了比亚迪10%的股份。年报显示,巴菲特的子公司仍持有公司8.25%的股份,比亚迪仍是其重仓中国公司。根据比亚迪目前的股价,巴菲特有近20亿美元的浮动利润。

但巴菲特认为,他一生最好的投资就是买下年轻时“价值投资之父”本杰明·格拉哈姆写的《聪明的投资者》,这本书继续引领他的投资。

02

索罗斯(George Soros)“92年狙击英镑,打垮英国央行”

巴菲特提倡选择优质公司股票,长期持有,而金融大亨索罗斯则强调直觉和恶毒,抨击不合理的市场。他最成功的投资是在1992年,当时他赚了一大笔钱。

东西德统一后,德国援助前东德,导致政府支出剧增。由于担心引发通胀,德国央行提高了利率,试图遏制通胀。恰逢英国于1990年加入欧洲汇率体系(ERM),英镑与德国马克挂钩,因此英国不得不与德国一起加息,这对当时疲软的经济是不利的。索罗斯押注英国退出ERM,英镑与马克脱钩后贬值,他在空英镑上下了大赌注。

英格兰银行受不了英镑的压力空,终于在1992年9月16日宣布英国退出ERM,被称为“黑色星期三”。英镑暴跌,索罗斯总共赚了10多亿美元,甚至被评为“击败英格兰银行的人”,向世界传授了对冲基金的力量。

后来在98年的亚洲金融风暴中,索罗斯计划重蹈覆辙,做空港元和恒生指数。没想到,当香港政府入市,横扫恒指蓝筹股市时,索罗斯输给了香港。

03

鲍尔森(John Paulson)“08年沽空“次贷”,日赚40亿美元”

保尔森这辈子“赚钱之神”最成功的投资,一定是在2008年金融海啸前夕,通过出售空“次贷”赚了150亿美元的大利润,当时他一天赚了30亿到40亿美元!。他察觉到了什么线索,他能够出人头地?

2000年代初美国楼市繁荣空,专家纷纷对长期楼市大加赞赏。很多信用记录不良的人很容易被发放抵押贷款,导致大量次级抵押贷款。在金融创新盛行的同时,市场的兴起将这些次级抵押贷款方案命名为“CDO”,以其名义将风险转移给更负担得起的投资者。

但当时默默无闻的保尔森觉得美国经济陷入困境,而劣质的公司债券却没有跌而是涨,让他觉得市场陷入了疯狂,不良借贷行为的恶趋势成了家常便饭。楼市只是虚火,楼市逐渐见顶,次贷危在旦夕。因此,他在2006年设立了两只基金,出售空CDO和ABX次级抵押贷款指数,并利用了低信用违约互换。

04

博格尔(John Bogle)“令威灵顿基金起死回生”

沃伦·巴菲特曾告诉妻子投资他的遗产:“10%买国债,90%买先锋指数基金”。这种说法一出来,先锋就成了“大众炸鸡”。但在“指数基金之父”、pilot创始人博格尔看来,他一生最好的投资是pilot Wellington基金,而不是指数基金。

1951年博格尔加入基金公司惠灵顿时,他将自己工资的15%投资到公司的惠灵顿基金(Wellington Fund),作为退休计划,但在20世纪60年代,该基金变得有风险,最终在1978年关闭。博格尔希望它起死回生,于是他通过pilot购买了它,当时他只成立了三年,并将其更名为“Pilot Wellington Fund”,以提高债券持仓比例。

该基金在试点接管后的第二年(1979年)再次盈利,在接下来的35年中,有27年的表现超过了类似基金。当时威灵顿基金的投资人还在写信感谢他,博格尔自己也把自己20%的退休储蓄放在这个基金里表示支持。(相关阅读:“巴菲特和索罗斯尊重华尔街大赦:短线交易是输家游戏”)

05

法玛(Eugene Fama)“从未花过一毫低买高卖”

被誉为“现代金融之父”的芝加哥大学经济学教授法玛因其“有效市场假说”获得2013年诺贝尔经济学奖。在这一理论中,他提出股票价格反映了市场上已有的信息,如企业的财务报表、宏观经济因素等。换句话说,投资者在选股上不可能跑赢大盘。

法玛贯彻了他的学术哲学,直言不讳地说,他一生中最成功的投资是,他从不花一分钱资助采取积极投资策略的基金经理。所谓主动策略,是指投资者每天低买高卖,发现上涨空的股票的策略。对冲基金就是一个例子。相反是被动策略,比如有一只基金引领并跟随指数的走势。

06

夏普(William Sharpe)“买指数基金”

夏普,1990年诺贝尔经济学奖得主,被誉为“金融经济学的先驱”。他开发的资本资产价格模型(CAPM)和夏普比率(Sharp Ratio)是金融学中必读的理论,其中CAPM用于计算一只股票的收益率,公式中的β值(beta)衡量股票价格对市场指数的敏感度,这也是分析界广泛采用的。

夏普虽然对金融市场有很深的研究,但却是被动投资策略的粉丝!夏普表示,买入低投资、多元化投资的指数基金是他最好的投资,他对这些基金的信心永远不会下降。他在斯坦福大学教MBA项目的时候,第一节课就在黑板上写了Pilot Group的电话号码,推荐学生购买指数基金!

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