PGIM警告称全球资管行业未来将出现大批“僵尸公司”

   人民币交易与研究   2019-10-15
管理着1.3万亿美元的保德信投资管理公司(PGIM)CEO指出,未来资产管理行业将进行一场大清洗,没有出色的业绩的公司将很难有生存空间,现有的高费用、高利润率的情况将被改变。

图/视觉中国

PGIM首席执行官戴维?亨特(David Hunt)周一接受彭博电视台(Bloomberg Television)采访时警告称,一场“僵尸末日”将入侵资产管理行业,到2020年后,至少80%的公司将处于“僵尸”状态。

“我们从未见过资产管理做得好的公司和差一点的公司之间能有如此大的差距。”亨特在接受采访时说:“绝大多数公司,如果你只做公开股票,你只做固定收益,你是在挣扎,你管理的资金将处于流出状态。我们认为这种情况不会很快改变。

亨特对这个行业的前景相当悲观。他说,数十年来,资产管理公司已经习惯了高昂的费用、丰厚的利润率和高薪。

现在,机构客户要求更低的费用。在过去十年中,他们越来越少地把资金配置给资产管理公司。仅这一趋势就有可能让那些表现不佳、不能提供广泛投资敞口产品的基金经理被甩在后面。

他表示,被动型投资的迅速兴起,已压垮了主动型的股票投资组合经理。

亨特说:“如果你没有出色的表现,你就不可能像以前那样收取高额的费用。”他还补充说,“如果你是一家信奉基准的公司,那你就会被那些被动投资所替代,而且你理应被取代。

亨特认为将在未来十年蓬勃发展的三种商业模式分别为:贝莱德等指数基金、专注于私募股权的小而精的公司、以及具有国际影响力的多元资产投资人。

PGIM是美国保德信金融集团(Prudential Financial)的投资部门,目前资产管理规模约为1.3万亿美元。亨特和他的团队专注于公共固定收益、房地产债务和股票/私人信贷。

他预计PGIM将进一步向私募股权二级市场扩张,并补充称,他的公司不会涉足被动产品:“我们吸引真正优秀的人才,我们有一个真正的精英体系,我们支持持不同观点的人,有时这种观点会持续多年,我们鼓励人们持有非共识的观点,”亨特说。“我们的目标是积极主动地超越他人,我们不想冲淡这种文化。

亨特的警告可能预示着,在本世纪20年代初,行业可能会出现一波整合潮。(完)

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