【第六版】教材理财规划师(CHFP)主编专访

   东方华尔   2019-10-15


主编介绍

第六版教材主编李青云,中国人民大学经济学博士,金融学博士后,曾主持起草《理财规划师国家职业标准(2006)》,并担任《理财规划师国家职业资格统编教材》第二、三版执行主编,在资产管理与家族信托领域具有近20年研究和从业经历,目前担任民晟资产管理有限公司总裁兼首席经济学家。



理财规划师(CHFP)教材一直遵循两年一修订惯例,在第五版教材因故已使用多年的情况下,今年CHFP教材终于迎来重磅改版。


为彰显CHFP专业委员会对这次改版的高度重视,特地邀请CHFP教材第二、三版主编李青云博士,再次担纲第六版教材主编,2019年12月7日,借全国理财规划师协会联席会议在北京召开之际,李青云博士向与会的协会会长秘书长,介绍了第六版教材改版思路及教材主要内容。

PART 01
回顾理财规划师发展


李青云博士首先回顾了他个人与CHFP理财规划师渊源,他作为理财规划师国家职业资格的最主要创办者,主持起草《理财规划师国家职业标准(2006)》,并担任《理财规划师国家职业资格统编教材》第二、三版执行主编。


随后由于个人职业发展考虑,逐渐淡出理财规划师教材的编写,但在工作之余仍会关注理财规划领域的发展及动向。


在外围这几年,李博士表示,让他摆脱了“只缘身在此山中”的掣肘,以局外人的视角更深层次的回顾与思考国内的理财规划师需要什么样的本土教材。


回顾在人大读博期间,人大财金学院接到国家理财规划师认证项目后,由于没有任何先例可借鉴,广泛的搜集参考资料,摸索出了第一版的框架,之后第二版进行修订和更新。


PART 02
理财规划师存在的问题


在接到第六版的编写邀请时,李青云博士还是蛮高兴的,因为在外围观察的这几年,他已经发现15年前所论证的那套体系过于规范,有点偏理论化与学术化。


但即使如此,尤其是第三版,教材的实用性和本土化程度具有。


综上而言,李青云博士认为,国内理财师下,现有的教材和考试标准存在较为理念化与学术化,与现实操作存在一定脱节,对理财规划师开展工作的实际指导意义不大。


PART 03
第六版教材改变理念


在第六版第一册,李青云博士还特意以一章的篇幅和大家分享:通过实证研究,二战后70年,对主要国家的GDP数据及发展路径梳理发现,与我国有相似发展情形的主要有德、日、韩等二战战场国。


二战期间这些战场国的基建被摧毁,经过了近30年的时间才重建完成。在这个阶段,这些国家的投资品主要是以地产和债权为基础的资产品种,别的品种如股票则没有什么吸引力。


这个过程结束后,以房地产、汽车为主的大额耐用品消费也走到了拐点,之后与轻资产相关的消费慢慢提高,轻资产与股权等才迎来了更好的发展时期。


之所以这样认为,是因为这个过程对应着的经济环境在发生变化,对应着以复杂金融产品为基础的金融环境变革。


而且李青云博士还给出了具体的数据支撑,2018年6月国内有形产品的消费总额已进入峰值区域。比如汽车、手机与白色家电(洗碗机、炒菜机除外)等都已经过了消费峰值。


在此之前,大家在股市赚了钱之后,一般都会把钱取出来满足购房、买车等耐用品消费,这个过程容易造成股市波动。随着地产汽车消费的回落,股市投资盈利抽离的状态会逐渐改善,李青云博士认为,这才是国内A股慢慢向好的开始。


但即使如此,第五版教材中用较多篇幅讲授股票投资技术,不太符合理财规划师教材编写的初衷,毕竟股票投资只是理财规划的一部分。


复杂金融工具为主体的金融投资体系正在形成,这是理财规划师未来所要应对的局面,同时也是可以大施拳脚的机会。


李青云博士认为,理财服务中的重中之重是风险管理和投资规划,这些是大家的共识,但国内目前的教材仍偏重于理念与学术介绍,在实用性上有所不足。


PART 04
学完能用才是好教材


在对教材修订的背景做了介绍后,李青云博士介绍了此次修订的主旨和方向。首先,他认为,以往教材除了学术性、理念性太强外,还有一个瑕疵需要急切进行改进,那就是实用性不够。


新版教材要进行大刀阔斧的修订,修订所要达到的目标是让国内理财师拿来就可以用,要强调实用性,要更符合国内金融从业人员的阅读方式,以节省体力和脑力。


其次,第六版教材要力求做到充分更新,之前第三版教材与国内其它教材相比,就做到了和相关法律的同步更新。比如本次刚开始修订时,科创板还没上;但在修订的过程中,科创板成功推出,李青云博士立即要求要对涉及股市这一块进行重新编写,以适应新情况。科创板的推出,对A股此前沿用的估值方法形成一定的冲击,因为科创板上市企业取消了盈利要求,如以原有方法对科创板企业进行估值,是难以操作的。


科创板的推出,李青云博士认为,为A股带来了更完备的估值体系,为投资者观察港股和美股也提供了较之前更为精确的视角。


再次,这次修订教材,李青云博士一直以为国内理财规划师提供最好的理财工具书为己任,也力求做到为本地实务化做出积极的贡献。在这样的指导思想下,在修订过程中,此版教材特意加上了沪深300期货期权的相关内容。


李青云博士提到了此次修订过程中的难点,即金融科技对保险业的冲击。由于该领域,目前在国内还没有深入的研究。因此第六版教材对这一点至少是做到了大致推测一下金融科技对保险业和保险从业人员所带来的冲击。尤其是在人工智能AI及大数据时代,也是想提醒一下国内的理财师,尽早持续教育,尽早脱离个人舒适圈,获得持续执业能力。


PART 05
第六版教材内容安排


最后,李青云博士给大家介绍了第六版CHFP教材各册的具体情况。本版教材一共分五册。其中第一册主要是介绍理财相关原理,但与之前版本最大的不同在于,把税收和财务会计部分全部删除,只保留个人理财所需要的部分。第一册中还提供了经济环境的修改,尤其是对经济周期的介绍,除了康波周期外,设备更新周期、基建周期等都有所表述。


第二册是一本小册子,以家庭财务管理为主,主要涉及现金、消费、教育、养老规划,其中以养老规划为重点。基于我国近10年来的人口结构性变化,如何做出符合现实情况的养老规划,是每一个理财规划师所面临的严肃课题。


第三、四册是此版教材的重中之重,在投资部分,教材针对公募、私募基金给出了一定的评价标准。如此以来,理财规划师不必知道每只基金的具体运作,在开展业务时知道哪些基金好就可以了,就能为客户进行资产组合配置协调。


对税收规划也是同样,理财规划师只需要向客户指出具体的原则,而在实操层面,客户还需要咨询具体的税务规划师。


李青云博士认为,理财规划师在开展业务时,不必把基金经理、税务规划师等专业人士的工作给揽过来自己做,只需要做好调配工作即可。


李青云博士提到高级理财规划师所涉足的领域,家族财富管理,这一部分可以单独成册,因为这是面向高净值人群或超高净值人群的专属理财领域,与一般人关系不大。


此外,在新时代新经济周期下,目前是理财业务真正上轨道的良机。李青云博士表示,第六版此次修订因工作匆忙,时间紧凑的情况,第六版第一次修订可能只能先打造好框架,等第二次修订时必能把教材打造成精品。因为本次邀请的主要作者多为国内一流的实务型专家,这些人一直活跃在国内FOF、MOM实操及研究的第一线,必能带来与其它教材相比不一样的实操内容,从而能保证形成非常有特点、有质量的国内理财师一流教材。

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